避险资产不再可靠?美联储“放鹰”,又再掀起多国市场抛债潮

JeromePowell在JacksonHole央行研讨会上发表讲话称限制性立场可能会“持续一段时间”后,市场大量抛售,美国两年期债券利率上升至2008年金融危机以来的最高水平。

上周六,欧洲央行董事IsabelSchnabel表示,欧洲央行有失去公众信任的风险,因此必须采取更有力的行动遏制通胀,即便这会将经济拖入衰退,而欧洲债券也随之被大量抛售。

昨日,美国2年期国债收益率一度攀升8个基点至3.48%,之后稳定在3.42%左右,而今早一度攀升至3.50%的高点。而10年期国债基准利率依旧昨日保持在3.11%的高水平,今早小幅下降至3.06%。目前,2年期和10年期的收益率倒挂程度为34个基点。

昨日,意大利10年期国债收益率更是飙升至3.7%的水平,距离可能导致债务违约的4%红线越发靠近,这让市场担忧情绪更加浓厚。

而昨日,德国两年期国债收益率也上涨15个基点至1.135%,为两个月来最高,而10年期国债更是飙升至1.5%以上。另外,衡量欧元区金融风险的关键数据——意大利和德国10年期国债利差,更是达到230点,非常接近2011年欧债危机爆发之时的水平。

今日,英国10年期国债也上涨11个基点至2.71%。

10年期国债对于投资者而言,一般是作为避险资产存在,而该债券收益率的上升,则意味着市场正在抛售,当投资者对具有避险功能的国债都不看好,宁愿持有现金,这表明市场对于经济前景的看法非常负面。另外,债券收益率的攀升,将加大政府的债务成本,增加债务违约的风险,尤其是对于意大利这类国家,而这又会造成恶性循环。