拖累了多国货币,美元却还有空间上涨!这种状态或持续到明年初?

过去一周,对鹰派美联储和全球经济衰退的担忧推动了对美元的需求,美元的上涨体现在每种主要货币的急剧下跌。欧元/美元跌破平价,韩国当局口头干预以阻止韩元延续13年低点,日元反弹的希望破灭,兑美元重挫至关键的140水平。

美元涨势似乎还有更多空间,本周晚些时候美联储主席鲍威尔料将在杰克逊霍尔央行年会上发表鹰派言论,预计将加速美元的上涨。

拥有25年市场经验的经纪商FP Markets亚太区首席执行官Nick Twidale说:

“买入美元是最简单的外汇交易。在美联储的基本面和言论发生戏剧性转变之前,在全世界都如此紧张的情况下卖出美元肯定是愚蠢的。”

Brown Brothers Harriman & Co.全球货币策略主管Win Thin写道,如果“避险冲动消退,美元应该会继续受益于相对强劲的美国经济前景和美联储收紧预期的提高”。

根据商品期货交易委员会的最新数据,对冲基金已经将欧元的净空头押注增加到三周高位,而对英镑的空头押注攀升至2020年3月以来的最高水平。资产管理公司同时增持日元空头

数据显示,对年底欧元最看空的摩根大通预计,到12月欧元/美元将跌至0.95。RBC Capital Markets预计英镑/美元在同一时期下跌超过5%至1.11水平,而澳大利亚联邦银行预计澳元/美元将跌至0.65。

美元的飞速上涨对新兴市场的破坏性更大,这些国家的央行每个工作日都在集体消耗相当于超过20亿美元的外汇储备来支撑本国货币。仅今年,印度、泰国和韩国的外汇储备就暴跌了1150亿美元。

道明证券的数据显示,随着美债收益率曲线进一步倒挂,包括韩元、匈牙利福林、巴西雷亚尔和墨西哥比索在内的新兴货币最容易跌至新低。RBC Capital Markets驻新加坡策略师Alvin Tan表示,美元的强势“可能会持续到今年余下的时间,甚至可能持续到明年初”。

摩根大通外汇分析师Antonin Delair和Meera Chandan在一份报告中写道,尽管美元目前估值不低,但根据量化模型,随着增长前景恶化,美元还将进一步走强。分析师指出,美元受益于最近隐含波动率的上升,青睐以欧元、瑞典克朗和纽元为融资货币;跨领域风险调整和实际套利是今年以来最佳策略。